城市发展（CDL）


建议：买入


目标价：10.66元


闭市价：9.28元（-2.72％）


城市发展较强劲的住宅领域的净利，部分被价值减损抵消。集团旗下酒店和伦敦的两个发展项目，在第四季蒙受1亿1400万元价值减损。不包括这些价值减损额，第四季净利同比增长17％。


2018财年的净利基本上符合预期，达到我们预测的97％。该财年住宅净利强劲，2019财年将有2434个新单位推出。我们继续推荐买入该股，目标价从10.65元稍微调高至10.66元。（银河—联昌证券）