评股论经

建议：买入

目标价：0.58元

闭市价：0.52元（+2.97％）

CSE环球的第四季盈利（不包括一次过项目）同比上扬17％至510万元，这使其全年盈利达到2010万元，高于我们预测的1780万元。

我们对CSE的展望持正面看法，它今后三年每股盈利增长可达13％至20％，因为行业展望更好，并且将受益于来自新大股东的协同效益。我们维持对该股的购买建议。其估值吸引人，根据2019、2020年和2021年的预期每股盈利计算，本益比为12倍、11倍和9倍。（凯基证劵）

建议：买入

目标价：1.67元

闭市价：1.29元（-0.77％）

中国航油的第四季营收和净利低于我们的预期，因为供应、买卖量和来自浦东业务的盈利皆低于预期。供应与买卖利润有改善。总供应和买卖量减少。浦东业务的表现失利，因为添油量下降以及外汇损失。

我们把其2019财年预测每股盈利下调至美元10.7分（之前为美元11.2分），因为预期其供应与买卖业务的盈利下降。根据预测的平均每股本益比11.5倍，我们维持对该股的购买建议，目标价下调至1.67元。（辉立资本）