新电信（Singtel）


建议：买入


目标价：3.58元


闭市价：2.97元（无起落）


新电信将专注于提高数据服务增长的机会，并维持低开销的结构，以缓解通话服务收入减少带来的影响。


数据服务的收入在新加坡和澳大利亚消费业务收入当中，分别占62％和79％。我们预计今年的消费业务收入会因移动漫游服务收入减少，以及更多用户选用SIM卡配套而继续下滑，幅度可能是中间单位数。


集团的资讯通信科技和数码服务将是增长的主要推动力，虽然这些服务的收入只占集团总收入的21％。


集团认购印度巴帝电信（Bharti Airtel）的附加股，不会影响集团在2019财年和2020财年派发每股17.5分股息的计划。


（大华继显）


宏利美国房地产投资信托


（Manulife US REIT）


建议：买入


目标价：0.86美元


闭市价：0.85美元（-1.73％）


信托在美国的七座永久地契办公楼租赁情况良好，这显示美国良好的宏观经济基础。


信托的收入增长稳定，而且租约风险低，每单位派息（DPU）预计良好。信托94％的租约每年或每半年都会调高租金，增幅平均达2.5％。


加权平均租赁期（WALE）长达5.8年，其中48.7％的租金总收入将在2023年到期。信托的116个租户也来自多元化领域。


信托在2019财年至2020财年派发的每单位派息收益率为6.9％至7.1％，高于其他办公楼房地产投资信托的4.6％至6.6％。


（马银行金英证券）