新加坡报业控股房地产投资信托（SPH REIT）


建议：买入


目标价：1.15元


闭市价：1.07元（+0.94％）


随着租金调升展望改善，尤其是百利宫（Paragon），新加坡报业控股房地产投资信托有许多的自然增长机会。铁道广场（The Rail Mall）和澳大利亚的Figtree Grove购物中心预计推动每单位派息至新高。


市场对零售业相对谨慎，尤其是对乌节路的零售业。然而，我们认为，这个市场下来的零售空间供应有限，加上战略良好实施，百利宫业务取得好转。


我们把目标价调高到1.15元，收购行动可为股价带来更多上升空间。


（星展集团研究）


新加坡邮政（SingPost）


建议：增持


目标价：1.20元


闭市价：1.05元（+1.94％）


新加坡邮政决定卖掉美国的电子商务业务，我们认为这将不再拖累公司，并能够推高每股盈利。我们预计每股盈利会在明后年上扬17.6％至20.3％。


此外，公司面对的负面消息已经反映在股价中，例如北亚竞争升温局势，以及就过去两年服务素质不达标而被资讯通信媒体发展局罚款共40万元。


我们认为公司如今会通过提升服务素质、提高自动化等方式来加强在本地“最后一英里送货”的市场占有率。我们因此上调评级和目标价。


（银河—联昌证券）