金味（Kimly）


建议：持守


目标价：0.23元


闭市价：0.24元


集团第二季营收虽然同比增加4.7％，但销售和分销开支增加，导致扣除税务和少数股东利益后净利（PATMI）下滑13.2％。我们因此预测，集团2019财年的净利将减少4％。


集团中期派发的股息增加了一倍，全年股息有望上扬，显示集团的核心业务能带来强劲现金流。


集团的估值虽合理，但警方的调查仍在进行中，我们认为股价的上行空间有限。


我们将集团的目标价由0.24元下调至0.23元，评级维持不变。（兴业证券）