大华银行（UOB）


建议：购买


目标价：29.40元


闭市价：26.59元（+0.15％）


银行管理层再度确认信贷成本今年估计在20至25个基点，资产素质趋势继续良好。第二季的利润应能保持，由房贷重新定价推动，同时银行将解除在前一季收的较高成本的存款。


今年银行的股本回报率目标为接近12％。它继续推动其数码策略，金管局将发放的新数码银行执照预料短期影响有限。目标价上调至29.40元，意味着市账率和市盈率分别为1.3倍和11.3倍。


（华侨投资研究）