评股论经

建议：买入

目标价：0.98美元

闭市价：0.885美元（+0.57％）

我们最近参观了一些宏利房地产信托的资产，再次确认它们与众不同。在我们看来，集团强劲的资产素质是它的主要优势之一。随着办公楼市场情况良好，加上投资者转向安全投资，我们预料租金在进行调整时将会上扬。

信托估值相当具有吸引力，收益率为6.8％，比新加坡办公楼房地产投资信托高出超过160个基点（1.6个百分点）。我们维持买入评级，并把目标价从0.96美元调高至0.98美元。

（兴业证券研究）

建议：买入

目标价：0.30元

闭市价：0.245元（无起落）

根据新加坡商务信贷资料中心的数据，建筑业今年第二季的拖延付款比率有所改善。建设局数据也显示，4月份公共住宅合约同比上扬5.3％。这些迹象都预示建筑业前景逐渐明朗。

更多公共项目预计将在大选前夕进行翻新，新增项目合约和订单都是ISOTeam的潜在机遇。随着集团项目订单从去年的低点复苏，各项业务都将为盈利增长带来贡献。此外，集团预计从脱售加基武吉和实龙岗的房地产中获得300万元收益，这可用于潜在的增值收购，并成为该股的股价催化剂。ISOTeam去年迁入位于樟宜的新总部，也有助于提高其利润率。

（大华继显）