评股论经

建议：持守

目标价：1.67元

闭市价：1.73元（+1.17％）

业界的利好基本面与催化因素已体现在股价中，目前估值已相当高，约市账率（P/BV）的1.6倍；依据历史平均数，收益率也已超出两个标准差。

信托第二季度与首半年的每单位派息（DPU）分别是1.93分和3.85分，两者皆达到预期。租用率目前是93.2％，位于都柏林2号的AEI项目有望再将此入住率提高。与此同时，信托的负债率也下调至31.9％。

倘若把对SGP4的准收购算在内，目标价便可调高至1.74元。虽然我们对数据中心未来的发展潜能持乐观态度，但我们认为投资者可以寻找股价较低时才入场。

（银河—联昌证券）

建议：脱售

目标价：0.95元

闭市价：1.10元（+0.92％）

消费者越发谨慎，促使5月份的零售业销售指数持续萎缩，同比下滑2.1％。超市及霸级市场（hypermart）的细分指数（sub-index）虽在5月回弹0.6％，却仍有可能走上连续两年的萎缩。反之，餐饮业销售额表现较佳，增长已维持了三个月。这两者间的对比，若反映的是趋向即食餐点（ready meals）消费习惯的结构性改变，将对超市极为不利。

根据折让现金流（DCF），对它的目标价维持不变。与我们的观点背道而驰的潜在风险有两个：集团的新店开张数量超出预期，以及消费者看待超市的情绪有所改善。

（马来亚银行金英证券）