莱佛士医疗集团（Raffles Medical）
建议：中立
目标价：1.02元
闭市价：1.04元（+0.97％）
莱佛士医疗集团的次季业绩算是达到预期，上半年的少数股东利益后净利（PATMI）为2790万元，约我们全年估算的47％。集团下半年的业绩料会表现更佳，股息收益率目前是2.4％。基于重庆医院首年营运的初创损失，莱佛士医疗今年以来的税前营运盈利（EBITA）亏损为410万元。但是，因为采取了更好的成本管理，尤其是在员工开支方面，亏损低于集团预估的800万元至1000万元。集团上半年的中期股息是每股0.5分，维持不变。
集团旗下的上海医院预计今年底竣工。考虑到这两家医院的初创损失，我们按折让现金流（DCF）计算，把目标价定为1.02元。（兴业证券）
