丰益国际
（Wilmar International）


建议：买入


目标价：4.25元


闭市价：3.86元（持平）


我们进一步研究丰益集团的中国子公司益海嘉里金龙鱼（Yihai Kerry Arawana），后者经营集团在中国的业务并创造集团60％的盈利。


丰益在中国建立了一个强大的平台，中国是世界最大的消费者食品市场，有光明的前程。集团有计划最早于2019年第四季让益海嘉里金龙鱼挂牌上市。我们认为，丰益的潜能远比市场预期的大。中国子公司的上市，能取得高于集团目前14至15倍的本益比。


（星展集团研究）


丰树工业信托（Mapletree Industrial Trust）


建议：买入


目标价：2.58元


闭市价：2.33元（+1.30％）


信托扩展高科技大厦业务的战略，进行业务转型。高科技大厦已占资产组合的43.3％价值，远大于多层厂房的33.1％。通过收购进一步增加在数据中心领域的业务，将是个正面的催化剂。


信托在合理的价格，提供把握数据中心领域的增长机会。


它2020财年的预测股息收益率为5.5％，高于腾飞瑞资（Ascendas REIT）的5.2％。


（大华继显）