泰国酿酒（Thai Beverage）


建议：买入


目标价：1.00元


闭市价：0.865元（-1.71％）


泰国官方数据显示，啤酒、白酒和混合酒精饮料的国内消费量同比继续增长，今年至今国内啤酒消费量同比增长9％，烈酒（白酒与混合饮料）同比则增长8.5％。


同行百威亚太（Budweiser Brewing APAC）9月底在香港上市，目前以比同行高的预测本益比（39倍）交易。百威亚太上市以及扩充亚洲业务的努力，将使越南成为酿酒业一个主要的并购市场。这将有利越南酿酒公司Sabeco，该越南公司目前的股价低于泰国酿酒对它的收购价。


（银河—联昌）


吉宝房地产信托（Keppel REIT）


建议：持守


目标价：1.23元


闭市价：1.27元（+0.79％）


我们把公司的目标价从1.20元上调至1.23元。信托以5亿4750万元脱售白沙浮商业城办公楼（Bugis Junction Tower）是个正面的行动，而重要的是要看管理层多快能把资金重新部署于优质并且较高收益的资产，这可能促使信托获得重新评估。


管理层表示，倾向在新加坡、墨尔本、悉尼和首尔进行收购。鉴于新加坡缺乏可带来较高收益的收购机会以及首尔资本化利率最近受压，相信近期的收购可能来自墨尔本或悉尼。


（兴业证券）