评股论经

建议：买入

目标价：0.58元

闭市价：0.55元（+0.92％）

该信托2019年第三季度的每单位派息（DPU）为0.93分，与次季持平。股票仍然提供约15％的总回报，包括7％的收益率。

第三季度的可分配现金流亦超出预期，环比增长了22％至5570万元，高出4640万元的季度分配额。这主要是归功于对澳大利亚化学品分销商Ixom的收购；该分销商得益于下半年的季节性高需求，间接提振了信托的表现。

信托今年较早前进行股权融资并发行了永久证券之后，对Ixom的收购已获得了充分的资金，并且还偿还了部分的借款。脱售DC One的举措也进一步改善了信托的资产负债状况，并为未来奠定坚实的基础。

信托预计将免受于澳大利亚电缆公司Basslink持续存在的问题的影响。我们在信托的估值中将Basslink的资产归零，因此来自Basslink的任何负面新闻将不会影响信托的基本面。 （星展集团）

建议：买入

目标价：0.65元

闭市价：0.465元（+1.09％）

“绿地”（greenfield）和“褐地”（bnfield）数码项目的前景仍然乐观，为CSE环球提供了稳定的收入。

随着我国越发重视智慧国（Smart Nation）战略计划，并将数码防卫（digital defence）纳入全面防卫（Total Defence）框架的一部分，公司料受益于未来的政府招标。倘若招标成功，这将促进公司在2020年的业务增长。

公司2019年迄今已完成了四项收购，最近的一次收购是Volta。

Volta为石油及天然气公司的中游市场提供服务。预计最近的这些收购将推动公司2020年收益的增长。

自2014年起，公司的每股派息（DPS）为2.75分，并打算在2019年维持此派息率。按目前的价格计算，股息收益率为5.9％，甚是慷慨。 （大华继显）