新达信托（Suntec REIT）
建议：买入
目标价：2.05元
闭市价：1.89元（+2.16％）
信托截至9月底的第三季业绩在我们的预期内。它的营收同比上升3.5％至9194万元，净房地产收入增加3.2％至5836万元。不过，信托每单位派息同比减少5.1％至2.365分。
我们认为，本地办公空间租金维持增长势头，以及零售行业具有韧性，对信托办公楼和零售空间组合有利。
除了新加坡和澳大利亚这些核心市场，我们了解信托可能探讨进军新市场来推动业务拓展，下一站可能会是伦敦。
（华侨银行研究）
凯德商用新加坡信托（CapitaMall Trust）
建议：持守
目标价：2.65元
闭市价：2.62元（-0.38％）
信托今年第三季的业绩稍微高于预期，每单位派息同比上升4.8％，主要是由西城（Westgate）和福南（Funan）支撑。
由于租户的销售额疲弱，可能导致接下来的租金增长前景不明朗。我们稍微调高每单位派息，而按股息折现模式（DDM）计算的目标价为2.65元。
2019财年至2020年的收益率预计介于4.4％至4.7％，并没有让人感到惊喜，我们维持“持守”评级。
（马来亚银行金英）
