丰树北亚商业信托（Mapletree NAC）


建议：买入


目标价：1.60元


闭市价：1.27元（持平）


我们维持买入建议，但目标价下调至1.60元，因为假设香港又一城（Festival Walk）的租金调整较低。我们继续对我们保守的假设有信心，这意味着信托超过6％收益率继续吸引人。


我们相信投资者将欢迎它可能进行的收购，进一步多元化至香港以外的资产，这从风险管理来看会是正面的进展。


我们相信中国和日本继续是它选择进行收购的市场。


（星展集团研究）