评股论经

建议：优于大市

目标价：0.61元

闭市价：0.535元（无起落）

信托今年第三季的可派发收入为1440万美元（1959万新元），每股派息为1.649美分，符合我们的预期。

尽管营收不如预期，但信托积极节约，维持可派发收入的平衡。

另外，信托的第二大房地产项目奥兰多套房水上公园假日酒店度假村（Holiday Inn Resort Orlando Suites - Waterpark），因为在劳动节周末遇上五级飓风，导致住客率暴跌至27％，租金下滑60万美元。

主要风险包括可能在今年底定案美国第267A税务条例、经济衰退、汇率不佳，以及客房平均收入和住客率下滑。

（凯基证券）

建议：买入

目标价：2.90元

闭市价：2.29元（+1.33％）

集团的印度业务由亏转盈，曾在2017年亏损5800万元但在去年取得4700万元的净利，而这股上升势头应该会持续。

印度的能源市场正在复苏，根据市场研究公司CRISIL的调查，目前的供应过剩高峰预计会在2020财年回落，促使价格上升。除了印度，集团也进入新兴市场如孟加拉、越南和缅甸。

我们认为，在更多国家扩展的能源业务有良好的长期增长潜能。我们也依旧相信，吉宝企业（Keppel Corp）的油气与海事业务可能会因为市场竞争激烈，而同胜科海事（Sembcorp Marine）合并。

我们认为，这会让受到周期性海事业务影响而被低估的公用事业业务，获得重新评估。

（星展集团研究）