网联宽频信托
（Netlink NBN Tr）


建议：买入


目标价：1.05元


闭市价：1.01元（-0.98％）


我们维持买入评级，并把目标价从1.01元上调至1.05元。


随着星和（StarHub）客户全面转到光纤网络，住家连接网络需求将放缓。进入下半年，预料每季可取得2000万元净利，带来5.1％股息收益率。


对信托未来三年的净利表现，我们预测将提升至6％、8％及2％，主要基于信托的有利经营，息税折摊前盈利率高达71％，同时5G网络将能带动非建筑地址接入点的业务增长。（大华继显）