新加披报业控股
（SPH）


建议：持守


目标价：2.22元


闭市价：1.89元（+0.53％）


我们在3月份添加报业控股为防御型股票。它近来收购日本和加拿大疗养院资产，增加经常性收入基础，这加强对股息的支持。


通过对人口老龄化趋势做出投资，这些收购带来了防御性。加拿大的较大型资产，预料将在全年的基础上增添770万元盈利。


随着本地报章有关2019冠状病毒疾病的卫生提示广告增加，这将短暂舒缓下滑的媒体业务。


我们认为股价下滑带来了累积该股的机会。假设2020财年的股息是11分，那么股息收益率将达5.8％，具有吸引力。


（大华继显）


IREIT全球
（IREIT Global）


建议：买入


目标价：0.92元


闭市价：0.795元（-2.45％）


这是我们首次给予此股目标价和评级。根据我们的目标价，信托的股息收益率约有7％。


信托的九项办公楼资产总值6亿3000万欧元（约9亿7450万新元）。它得益于德国稳健的经济和稳定的租户，加上有能力的赞助机构以及信誉良好的策略投资者——城市发展，这都是我们看好信托的原因。


信托受2019冠状病毒疾病疫情影响极小，只有2％的租约在未来两年到期，大部分租户的市场以内需为主。过去五年，信托整体投资组合的租用率维持在98％以上。


我们认为，信托有可能在今年底以前，向赞助机构收购西班牙资产的剩余60％股权。


（兴业证券）