康福德高
（ComfortDelGro）


建议：持守


目标价：1.55元


闭市价：1.52元（+2.70％）


集团的文告说，将为旗下德士司机继续提供总值8000万元的租金回扣，德士业务今年可能出现亏损。


德士业务占集团营运盈利大约25％，其中七成来自新加坡的营运。我们估计，德士业务在2020财年贡献集团的营运盈利将缩减至4％。


我们调降集团2020和2021财年的盈利预测，各减19％和11％。今年至今，集团的股价下跌了约38％，估值也相当便宜。可是我们认为，集团目前还面临许多不确定性，因此将目标价由2.26元下调至1.55元，评级维持不变。


（星展集团研究）


鸿通电子
（Valuetronics）


建议：买入


目标价：0.82元


闭市价：0.51元（+3.03％）


集团今年估计还会面临更多供应链的问题，我们因而调降集团2020至2022财年的盈利预测，减少2％至23％。


集团于3月23日指出，80％在中国的员工已经复工。可是集团认为，各个主要市场包括美国、欧洲和中国的整体商业情绪依旧不佳。


集团拥有强劲的资产负债表，无欠债之余，还有10亿港元（约1亿8381万新元）的现金。尽管我们认为，集团在2020和2021财年应该不会维持每股0.25港元的派息，但估计仍有0.22港元至0.23港元，股息派发率约是63％。


我们维持“买入”评级，但将目标价由0.94元下调至0.82元。


（马来亚银行金英证券）