银湖寰宇
（Silverlake Axis）


建议：中立


目标价：0.26元


闭市价：0.25元（+4.17％）


鉴于冠病疫情对经济造成严峻冲击，我们预期公司今明两个财年的营收也会降低14％，主要是考虑银行为了增加储备金以应对不良贷款，可能会削减信息科技项目的支出，这将导致公司在获得银行的新项目方面遇到阻力。


我们对该股维持中立评级，并预期未来收益也会下降。不过，若公司成功获得来自印度尼西亚和泰国的大型订单，则有助提高盈利和增进股价。


（兴业证券）


凯德商用新加坡信托（CapitaLand Mall Trust，简称CMT）


建议：买入


目标价：2.40元


闭市价：1.80元（-4.76％）


虽然信托今年第一季为了保留6960万元而导致每单位派息（DPU）同比下降70.5％，但其整体运营情况仍在我们以及市场预期之内。


我们预期信托接下来的收入会减少6％至15％，主要是考虑到短期内租金压力，例如为旗下房地产租户提供的租金减免以及较低入驻率。


信托近期盈利的能见度尽管很低，但估值其实不高，2021财年预料获得6.5％的股息收益率以及0.9倍市账率（P/B）。


（马来亚银行金英证券）