联实全球商业房地产投资信托（Lendlease Global Commercial REIT）
建议：购买
目标价：0.85元
闭市价：0.575元（+1.77％）
信托截至3月底第三季的业绩优于它在首次公开售股时作的预测，加上它目前的0.7倍市账比，因此提供良好的价值献议。另一意外的惊喜是，它决定继续把可派发收入全部用于派息，因为它资金充裕。
租户的销售在该季同比下跌15％至20％，信托第四季业绩预料疲软。
我们把目标价从0.94元下调至0.85元，目标收益率是6.0％，意味着市价与净资产价值比率是1.0倍。（星展集团研究）
扬子江船业（Yangzijiang）
建议：购买
目标价：1.22元
闭市价：0.975元（+1.56％）
扬子江第一季净利同比跌51％至4亿零400万人民币，因受到冠病疫情影响船厂封锁的冲击，造船厂业务的毛利润因此跌至8％，相对于我们的14％全年预测。
鉴于今后几个季度全球经济的增长逆风，船厂新订单展望不佳。我们维持购买建议，它的0.5倍市账比并不昂贵。目标价从1.25元下调至1.22元。
（大华继显）
