宝泽亚太房地产信托（AIMS APAC REIT）
建议：买入
目标价：1.40元
闭市价：1.21元（+0.83％）
信托第一季盈利稍微低于我们的预期。我们已调整预测，假设它在义顺的资产（451 Yishun Industrial Park A）六个月里没有带来收入。
我们把它2021财年的每单位派息下调至9.1分，考虑到营收的减少以及第一季拨备的260万元租金豁免。
虽然如此，我们相信租用率环比强劲增加4.2％，将帮助它减轻对全年业绩的冲击。因此，我们维持1.40元的目标价和对该信托的购买建议。
（星展集团研究）
网联宽频信托（Netlink NBN Trust）
建议：买入
目标价：1.08元
闭市价：0.97元（+0.52％）
我们对信托维持买入建议，按股息折现模式（DDM）计算而得出目标价1.08元。
信托拥有强劲的经常性现金流，涵盖2020财年营收92％，其中住宅光纤网络服务更占营收62.5％。由于我国住宅光纤网络普及率高达94％，加上平均每年新增2万5000户家庭，预计这市场能为信托带来稳定收入。
信托作为唯一的全国住宅光纤网络供应商，业务面临波动较小，根据2021财年每单位派息，收益率将达5.2％。
（马银行金英证券）
