扬子江船业
（Yangzijiang）
建议：买入
目标价：1.37元
闭市价：0.97元（+3.74％）
我们继续推荐买入该股，目标价不变。集团第二季净利同比跌17％至7亿7300万元人民币（1亿5500万新元），环比大增92％，符合我们以及市场的预期。集团上半年的净利报11亿8000万元人民币，达到我们预测的集团全年净利的40％。
船厂业务自4月开始重新全面运作。造船业务毛利润率从第一季的9％大增至22％，因之前取消的载重15.7万吨油槽船转售的贡献。它的新订单达5亿1700万美元，符合我们全年11亿美元新订单的预测。（银河—联昌）
立合斯顿
（Riverstone）
建议：买入
目标价：5.51元
闭市价：4.53元（+7.60％）
我们维持买入建议，并把目标价从3.90元上调至5.51元。集团上半年业绩优异，预料下半年业绩表现将更佳。上半年的业绩因为一两个月的平均售价较高而受惠。因此，下半年料将因为全面受惠于较高的平均售价和利润率，而有更好的表现。
由于供应吃紧而需求殷切，上半年的平均售价上升，毛利润率从一年前的19.8％扬升至31.6％。第二波疫情将使手套需求维持高水平。
公司收到的订单已经全面排期至明年6月交货。我们如今预期较高的平均售价将持续至年底。
（星展集团研究）
