丰益国际
（Wilmar）


建议：买入


目标价：5.45元


闭市价：4.87元（+1.67％）


我们维持对丰益国际的正面看法。2020财年股息收益率预料约3％。


集团目前正在等候中国证券监督管理委员会批准中国子公司益海嘉里金龙鱼粮油食品公司（Yihai Kerry Arawana Holdings）的上市，管理层预料这项首次公开售股（IPO）最迟将在9月底完成。


由于市场目前大致上已把益海嘉里上市股价的本益比定为22至23倍，我们认为它在上市后将给股价带来另一个上涨空间。


集团预料从首次公开售股筹集138亿元人民币（27亿余新元），相当于每股0.43新元。部分收益将作为特别股息派发出去，我们预料是每股0.10新元。


（兴业证券）


网联宽频信托
（Netlink NBN）


建议：增持


目标价：1.10元


闭市价：0.97元（+0.52％）


信托的盈利可见度强且稳定，加上营业门槛高，在目前市场波动的情况下，它属于防御性股。在利率处于低水平的环境下，信托2021财年的股息收益率为5.4％，相当具吸引力。


信托80％的营收来自经常性且稳定的收入。基于宽带服务是公用事业性质，其业务对经济和商业周期具有韧性。


（银河—联昌证券）