评股论经
建议：购买
目标价：1.65元
闭市价：1.34元（+0.75％）
益资源上半年净利增至1.05亿美元（1.43亿新元），同比改善主要是因为平均售价较高以及下游业务利润更好。油棕鲜果串（FFB）的生产有所增长。我们预期下半年业绩会更好，因为较高的平均售价和稍微有改善的生产活动。
虽然如此，我们预期下游业务的利润在下半年进一步收窄。管理层已经调整油棕鲜果串的生产预测，预料2020年全年增幅为0％。我们维持购买建议，目标价是1.65元，这比以15倍的五年平均本益比算出的估值低一个标准差。它仍然是我们首选的种植股。
（大华继显）
