华侨银行（OCBC）


建议：购买


目标价：11.00元


闭市价：10.13元（-1.46％）


华侨银行的股票目前的估值依然不昂贵，比15年平均市账率低1个标准差。虽然说华侨面对净利息收益率（NIM）重新计价，非利息收入应能继续作出正面的贡献。


其股价已反映了一些负面的因素，包括净利息收入和资产素质方面的问题。我们把对该股的建议上调至购买，目标价从9.50元上调至11.00元。


（星展集团研究）


星狮地产信托（Frasers Centrepoint Trust）


建议：购买


目标价：3.15元


闭市价：2.31元（持平）


信托向亚洲零售基金买下的63.1％股权，将为2021财年可派发收入作出11个月的贡献，同时从税务透明度和较低的利息开支创造成本节省。


信托应能从在富时欧洲公共房地产协会／美国房地产投资信托全球发达指数（FTSE EPRA/NAREIT Global Developed Index）的较高权重以及可能被纳入海峡时报指数而受益。它收购纳福城南楼（Northpoint City South Wing）的可能，已经演变成其股价的下一个催化剂。


（大华继显）