中圣集团
（Sunpower Group）


建议：买入


目标价：1.10元


闭市价：0.855元（+4.27％）


中圣集团以22.9亿人民币（4.8亿新元）脱售制造与服务业务，估值相当诱人。脱售后将录得20亿2100万人民币净收益，并派发每股0.24元的特别股息。


相较制造与服务业务，公司旗下的绿色投资（GI）业务的现金流状况相对稳健，长达30年的特许经营权可支撑长期营收展望。因此，我们维持“买入”评级，但将原本的0.92元目标价调高至1.10元，等同11.4倍的本益比（PE）。


（大华继显）