凯德商用中国信托
（CapitaLand Retail China Trust）
建议：买入
目标价：1.7元
闭市价：1.45元（-2.03％）
信托脱售武汉的商场凯德新民众乐园取得约4700万元收益，将能用于减少债务并优化资产负债表。
中国9月份的零售销售增长同比上扬3.3％，意味着信托的购物者流量和租户销售将有所好转。我们对于信托可能成为凯德集团的中国主力感到兴奋，信托未来增添的房地产总值超过330亿元。信托计划让综合发展、商业园和零售业务的比率分别达到40％、30％，以及30％。这项转型计划有助提升信托的收入前景和未来盈利。
（星展集团研究）
