建议：买入


目标价：0.45元


闭市价：0.395元（无起落）


新科技园（New Tech Park）的资产增强计划完成后，能为信托增添350万元的收入，并推高信托这个最重要项目的租用率。位于实龙岗北第5道23号的翻新工程将有助于吸引租户。


ESR房地产投资信托（ESR-REIT）并没有排除未来收购胜宝工业信托的计划，可能会提出更好的收购献议。尽管如此，条例禁止ESR在12个月内再次提出收购献议。


主要风险是新加坡出现第二波冠病疫情，引发新一轮的抗疫措施，这会导致每单位派息下滑到去年上半年的水平。


我们维持“买入”评级并把目标价提高到0.45元。


（星展集团研究）