Azalea基金管理第三次推出 面向散户投资者私募基金债券

淡马锡控股旗下的Azalea基金管理公司再次推出面向散户投资者的私募基金债券，2亿5000万元的债券今天开放给公众认购，票息率为3％。

这批面向散户的Astrea VI债券票息率，低于2018年发行Astrea IV的4.35％，以及2019年发行Astrea V的3.85％。

供散户认购的部分是最高级别A1债券，总发行规模为3亿8200万元，其中约2亿5000万元分配给散户认购。

与此同时，发行机构昨天（3月9日）完成配售Astrea VI给机构投资者和合格投资者，总共收到32亿美元（43亿新元）的订单，认购率达七倍，接近Astrea V的7.3倍认购率。

Azalea基金管理公司总裁曾安素昨天在记者会上说：“这批债券获得35个私募基金旗下15亿美元投资组合的现金流支撑。A1级别债券也预期得到惠誉（Fitch）和标普（S&P）给予A+评级。”

这批债券的基础资产（underlying asset）是28家基金管理公司旗下的私募基金，净资产值是14亿5600万美元。这些基金所投资的802家公司，涵盖资讯科技、保健、非必需消费品、工业和金融领域。基金组合中61％投资于美国，23％在欧洲，其余16％在亚洲。

其中81％的基金为并购私募股权基金（buyout PE fund），即投资成熟企业的基金，其余19％的是增长股权私募基金。基金的加权平均年龄为5.8年。

Azalea董事经理兼私募基金主管朱恩耀指出，Astrea VI的组织结构类似于之前发行的债券，其基金组合非常多元化，也具赚取现金的能力。　

这是Azalea第三次推出面向散户投资者的私募基金债券，散户可认购的额度也是至今最多的。公众可从今天早上9时起至16日中午之间，通过自动提款机（ATM）、互联网银行或银行手机应用申购债券。

这批私募基金债券的期限是10年，首五年不可赎回。发行机构如果在五年的赎回期不赎回A1级别债券，票息率将一次过递增（step up）一个百分点。

Bondsupermart固定收益研究部高级分析员陈健明接受《联合早报》访问时指出，Astrea V的A1级别债券的赎回收益率（yield to call）为2.55％，拥有3％票息率的Astrea VI因此不是目前收益率最低的债券。如果这批新债券可以维持高于面值的价格，相信还是会有一定需求。

这一次Azalea推出面向散户投资者的私募基金债券，散户可认购的额度是至今最多的。该2亿5000万元的债券今天开放给公众认购，票息率为3％。公众可从今天早上9时起至本月16日中午之间，通过自动提款机、互联网银行，或银行手机应用申购债券。