丰益国际（Wilmar International）

建议：购买

目标价：6.67元

闭市价：5.33元（-1.11％）

集团势将从过去10年的投资取得收成。它的中国和中国以外业务应能支持其股价的表现，并把它与中国子公司益海嘉里金龙鱼（YKA）的估值差距缩小。

除了综合平台，它也有更好的市场流通性，因此它应在更高的估值水平交易。6.67元的目标价意味着2021财年预测本益比为21倍。集团盈利率过去三年持续上升，预期继续坚稳。它2021财年盈利继续有很好表现，主要由中国子公司益海嘉里金龙鱼推动。（星展集团研究）

凯德集团（CapitaLand）

建议：购买

目标价：4.04元

闭市价：3.75元（+13.29％）

集团将通过战略重组以优化增长。它计划把投资管理和住宿平台合并，并把房地产开发业务私有化。这将创造一家主要的环球房地产投资管理公司，通过股本推算价释放价值。

这个股本推算价（共值4.102元的现金和股票），比起凯德集团原先的最后闭市价（3.31元）、5年和10年的交易量加权平均股价，有吸引人的24%-28％溢价，而且不会因集团建议每股派息0.09元而减少。

（银河—联昌证券）