新加坡邮政（SingPost）

建议：持守

目标价：0.74元

闭市价：0.75元（-0.66％）新邮政近年来已推行一系列重组，以加快数码时代的转型和发展。可是，我们认为这些举措需要更多时间才能取得成果。公司可能继续受到本地信件和印刷数量减少，以及国际邮政和包裹业务运输成本上升等不利影响。

我们预计公司将继续致力加强电子商务的物流能力，这方面业务在本财年上半年将为集团收入带来约65％贡献。经调整后，对该股的目标价从0.71元上调至0.74元。（华侨银行）

长信传媒（GHY Culture）

建议：买入

目标价：1元

闭市价：0.75元（-0.66％）

长信传媒与电视网络和视频平台等重要业者建立强大商业网络，包括中国央视、爱奇艺和优酷视频等，预计2021财年和2022财年营收增长40％。公司接下来在戏剧、电影、短片和演唱会都有一定部署。此外，端到端的制作能力让公司在同行之中脱颖而出，并能更好管控品质和成本。

这是我们首次对该股进行研究，按分类加总估值法（简称SOTP）得出目标价1元，这预示19.4倍（2021财年）和13.9倍（2022财年）的本益比，相比2020财年至2022财年盈利的复合年均增长率42％，也具吸引力。

（星展集团研究）