中圣集团（Sunpower Group）

建议：持守

目标价：0.92元

闭市价：0.835元（-4.02％）

自从我们上调目标价之后，该股股价已经上涨了40％，短期内估计难有更多上涨空间。

燃煤价格大涨，管理层选择与客户分担成本，估计将影响上半年绿色投资的息税折摊前盈利率（EBITDA margin）。不过，营收估计将可以继续稳定增长，不受影响。

集团脱售制造与服务业务的提议获股东通过，估计将派发每股约0.236元的特别股息。

由于集团的债务水平偏高，我们对该股持比较保守的看法，但不认为集团存在任何立即违约的问题。评级从买入调低至持守，目标价不变。（星展集团研究）