新电信（Singtel）

建议：增持

目标价：2.90元

闭市价：2.42元（-1.22％）

集团截至今年3月底的下半年核心净利同比下滑22％，2021财年的核心净利比我们的预测高出8％，但比彭博社的预测低了14％。

由于集团的新加坡业务、巴帝和印度尼西亚电信公司（Telkom）的盈利减少，所以我们下调了2022财年至2023财年的每股盈利预测，经过分类加总（SOP）得出的目标价也从3.10元调低到2.90元。

重新评估的催化剂包括2022财年核心每股盈利预测上调，以及集团脱售资产套现。

（银河—联昌研究）

奕丰集团（iFAST）

建议：买入

目标价：10.55元

闭市价：8.49元（+5.73％）

集团今年来股价上涨160％，过去12个月里上涨超过600％，优于其他新加坡交易所上市股。

基于奕丰集团的增长前景强劲，我们维持对该股的正面看法。集团在2021和2022财年的盈利预计会分别上涨54％和31％。

我们也加了2023财年的预测，行政管理资产规模预计会增长20％，净利可能因为集团的香港积金局电子积金易（eMPF）项目带来的收入，而增长49％。

（星展集团研究）